債的本質-債務與資產的關聯
從一個廣告標語開始的旅程
「成為一個資產雄厚的人，追尋財富的人生。」–
來自某國外大型金融機構，在一場對投資人公開演說時，收尾的結語。
在會計恆等式中，我們知道：
資產=負債+業主權益；有借必有貸，借貸必相等。
借來的錢是負債，同時也形成了資產。
資產雄厚真的是一件好事嗎？是來自負債還是業主權益呢？
這篇文章將探討什麼是債，以及債務與資產的關係。
債的本質是什麼？
把「債」這個字拆解開來，可以這樣解讀：「人，必須為自己的行為負責。」
也就是說，一個人、企業、政府得為自己的行為擔負起責任。
這裡的行為，通常指的是與金錢、財產、交易相關的事項。
我想問大家一個問題：當你聽見「債」這個字時，會聯想到什麼詞呢?
我自己想到的是「欠債」、「還債」、「負債」。
今天就讓我們來聊聊：債的本質是什麼？
債務與債權
常見到新聞媒體報導中，提及某某公司由於財務狀況不佳，與銀行團協議進行債務整合，故事裡一定有兩個利害關係人：一個是債務人，一個是債權人。
債務人是向另一方借錢的人，背負債務清償的責任；債權人則是放款的另一方，具有債務追回的權利（力）。
債務人與債權人雙方，會約定還款期間、利率等條件，債務人依照約定，於期滿後歸還本金並給付利息。
注意到了嗎？債務人不只要歸還本金，同時也必須支付利息，這就是取得資金的成本。也可以說是資金的價格。
對債權人來說，利息是在這段借出本金的期間，無法使用金錢的補償與報酬。
債務的種類
我們身邊的債務有哪些？債務又是如何形成的？
在日常生活中，合法且安全的債務，通常是建立在與商業銀行之間的往來。
如前所言，債務是一種契約，雙方在貸款的合約中寫下關於借、還款的細節，並依約執行；若有一方不遵守約定，那麼就稱為債務違約。
常見的銀行放款業務：
- 就學貸款
- 信用貸款
- 車用貸款
- 房屋貸款
就學貸款，相對於其他型態的貸款來說，是最單純且負擔較輕的債務；學貸的利率是郵局一年期定期儲蓄存款利率+年利率0.15%浮動計算。
信用貸款是以個人的信用狀況、還款能力作為依據承作之貸款；除此之外，消費時以信用卡支付，未繳清的信用卡款，也屬於信用貸款的範疇，也稱為卡債，會產生循環利息的費用。
車貸與房屋貸款，是以車、房屋等實體物品作為抵押的貸款，貸款額度與利息會因抵押品的價值而異。
不論是哪一種貸款，共通點是：都必須支付利息。
借來的錢是負債，同時也形成了資產。
在上述的貸款類型中，債務人是向銀行借錢的人，債權人則是銀行。
除了當借錢的人以外，其實我們也能扮演不同的角色。
政府也需要貸款-政府公債
一般人向銀行借錢取得資金，稱為貸款；那如果中央政府需要籌資時，應該怎麼做呢？
此時政府會發行債券，向普羅大眾募資。
人民透過購買債券，成為政府的債權人；政府會依發行公債時所明定的票面利率，於到期日給付利息。
不論是哪一種債，都是要還的
向銀行借款的人也好，向人民借款的政府也好，在約定的到期日，都必須將本息還清，否則就成了債務違約。
不曉得大家會不會好奇，違約的結果是什麼？
債務違約之於個人，是信用破產，代表失去了在商業領域、經濟層面的能力與名譽，連帶影響到與銀行之間的往來關係，可能得用更高的資金成本，才能獲得失去信用之前的貸款額度；解決之道，是與債權銀行進行債務整合，並尋求相關機構的協助，處理無法償還的債務。
那對於主權獨立的國家來說，違約又會有什麼影響呢？
首先，國家發行債務，是以未來的稅收作為償還本息的基礎。
若一個國家無法償還積欠的債務，表示財政已經出現問題，入不敷出。
在什麼情況下會無法支付債券的利息？以下是可能的幾個原因：
- 政府治理出現問題
- 政府收不到足夠的稅
- 國內經濟體無法賺取足夠的利潤
政府治理包含官員是否清廉、行政體系是否正常運作、法定貨幣的流通程度與可信度等等，比較偏向政治層面的範疇；在此想討論的部分，是關於「經濟體是否能撐起一個國家的稅務收入，並使其收支平衡」。
在前述提到的信用破產，代表「失去了在商業領域、經濟層面的能力與名譽」這一點，不論是國家或個人來說，本質上是相同的。
政府發行的債券，如果只單純賣給國內的人民，屬於內債；若是開放給全世界的投資人購買，則屬於外債。
對內債的債權人而言，雖然政府還有積欠的債務尚未履行，但人在屋簷下，不得不低頭，只好忍氣吞聲；但那些來自國外的債權人就沒這麼好欺負了。
一旦發生債務違約，債權國與債務國進行協商時，往往對債務國進行嚴厲的懲罰與措施，影響該國在國際間的商業信用，也間接對經濟造成傷害；不僅在關稅條件、匯率、貿易額度等，重要經濟行為的節點上影響重大，也會對來自外國的投資造成衝擊，連帶影響民生經濟與市場運作。
關於債務違約的描述，我想簡單談到此就好。
債務一定都是不好的嗎？
其實，債務對財務來說不見得都是負面的；有好債也有壞債。
簡單的區分方式：能帶來收益的負債就是好債；可能產生不良影響的就是壞債。
舉例來說，企業需要資金才能運作，在缺乏資源的情況下，勢必得和銀行借錢或與股東募集資金，才有機會在商場上嶄露頭角；透過銀行融資建立工廠、製作產品，在市場上獲利，這樣的負債就是良性的。
除此之外，政府透過舉債，解決眼前國內的經濟問題，使產業得以復甦，這也是好的負債。
反之，若負債讓公司（或個人）在財務上不僅沒有收益，甚至持續消耗資源，例如過多的消費、借錢度日、甚至動用信用卡循環額度，這樣的負債就比較需要注意了。
本文小結
說了這麼多，債務的原型其實是把付款的時間延後，先享受當下，費用以後再說。
近年來盛行的BNPL消費模式(Buy Now Pay Later)，本質上與過去銀行的分期付款類似，只是銀行改變了計費方式以及和商店之間的營利規則。
多樣的金融消費模式，豐富了我們的生活；但是在使用之前，還是必須衡量自身的負擔能力，這對消費者或企業來說至關重要，避免債務產生過度的負擔，以策安全。
所謂理財先理債，無論是房貸、信貸還是車貸，若能檢視個人資產結構中，負債的比例以及對整體效益的影響，勢必對財務有幫助。
希望投資朋友們都能擁有輕鬆無負擔的財務人生。
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