從貸款審核探討銀行如何思考風險-風險與報酬的關係
在開始之前
在先前的文章〈The most important thing illuminated by Howard Marks《投資重要的事》閱讀筆記心得〉中，作者花了不少篇幅談論風險，本篇則是延伸思考。
為什麼要思考風險？
天有不測風雲，月有陰晴圓缺，萬事都有不確定性存在。
過馬路時，總要注意前後有無來車，才能往前走；
投資的世界也是一樣，往前或往後看，多少能看出一些端倪。
行動之前，了解什麼地方可能有危險，是很重要的。
在戰場上能存活下來，本身就是一件很了不起的事情。
透過思考風險，能夠讓我們看清自己目前的位置，以及該往何處走。
從哪裡開始思考？
在我們現今的生活裡，金融體系已經成為一種NPC了。
舉凡匯款、轉帳、存錢、提款等需求，都需要銀行的支援；
大多數的金錢財富，也都存在銀行，很少會以大額現金的方式保存。
為什麼要把錢存在銀行？
從風險的角度而言，比起把錢放在自家床底、枕頭下，放在銀行會比較好；因為不用擔心突發事件造成損失，且成本低廉，甚至還能有所回報。
放身邊的現金，可能因災害（被風吹走、被雨淋濕），或是人為因素（竊盜、其他非善意之理由）而損失，除此之外，若不是有其他的資金運用（例如做生意用的貨款），只是放在身邊，並無法產生額外收益。
然而將錢存在銀行就不一樣了；銀行體系有24小時的監控系統、防護嚴密的保險箱，還有專屬的運鈔車、保全人員，確保存戶的金錢安全無虞。
除此之外，還有中央存款保險公司提供的300萬元保險額度，也無須繳納額外的保險費。
更重要的是，放在銀行的錢會生利息。
多少才是合理的報酬？
在談報酬之前，我們先探討成本。
在先前的文章〈穩健理財的開始-定期存款／定期儲蓄存款以及三種存款方式-整存整付／零存整付／存本取息（下）〉中，已簡單說明銀行業的運作模式。
還記得底下這張圖嗎？
銀行將存款人帳戶中的錢，作為放款的資金來源，藉此收取更高的利息收益。
也就是所謂的存放款利差。
以銀行目前的定期儲蓄存款來說，年利率為1.6%～1.75%，而放款利率普遍在2.25%以上。
這中間的利率差距，就是銀行的利潤。
銀行如何為資金定價？
當我們在計算商品的利潤時，會以售價減去成本，中間的差距就是利潤。
以實體商品為例，用銷貨價格（營業收入）扣除製造、運輸、陳列貨架通路等營業成本後，可以得到初步的毛利；
將毛利扣除營業和稅費後，才會得到淨利潤。
如果主角換成銀行，要怎麼思考收入和成本的關係？
兩個重點：
一、銀行的「貨」就是錢，成本就是付給存款戶的利息，出貨就是放款給客戶。
二、「價格」就是利率，銀行把這筆資金「賣」給客戶了。
對銀行來說，資金成本是利息；這對貸款人來說也是一樣的。
就業市場、經濟與景氣的熱絡程度，以及金融政策，都會影響資金成本。
這邊先不討論貸款人借錢的目的是什麼，假設銀行放款的利率是2.84%，
如果借款人無法創造出比2.84%更高的收益，這筆貸款就沒有意義了。
（至少必須能夠負擔貸款的成本，才不會造成不必要的困擾。）
評估風險與報酬的依據
銀行放款利率，會因為借款人的財務條件而波動，
背後反映的是對風險的考量。
對銀行來說，資金成本在一開始就已經決定了。
不論是活期存款、定期存款、定期儲蓄存款，承作不同的存款均有相對應的利率。
不論存款人是誰，標準都是一樣的。
（以定期存款和定期儲蓄存款為例，資料日期是2025.4.21）
已經了解成本，接下來就必須思考合理的報酬，以及可能承擔的風險。
借款人的收入會影響貸款利率，是因為銀行認為，收入高的借款人，較有能力償還貸款與利息，
違約風險較低，願意貸放的金額也較高，因此願意用較長的年限、較低的利率承做貸款；
反之，收入較低的借款人，無法償還貸款、利息的可能性相對較高，對銀行來說風險也比較高。
放款時，必須用較高的利率或者較短的年限，來作為承受風險的補償。
為什麼銀行要對借款人進行徵信？還得不停KYC（Know Your Client/Customer）
不僅僅是為了掌握個人財務狀況，同時也能清楚知道，過去是否有積欠債務的紀錄，這些資訊都是銀行在審核貸款時，很重要的依據。
銀行的本質與天性
有時候覺得，理解金融體系是一件很有趣的事。
把來龍去脈弄清楚，一切就說得通了。
在台灣，銀行屬於受高度監管的產業，任何商業行為都會受中央單位規範。
除此之外，由於銀行存款牽涉到存戶的個人財產，若是發生財務危機，
可能造成系統性風險，因此在執行業務時相對保守。
因為大部分的錢都是借來的，要把錢借出去，必須更小心謹慎。
銀行的獲利主要來自於：
1.存放款利差
2.手續費收入
無論是存、放款或是手續費收入，（來自客戶匯款、跨行轉帳、跨行存提款、提領外幣現金等服務）
都需要大量且充沛的流動現金，才能順利運作；因此，擴大本身的資金規模就是銀行的首要任務。
銀行就像一個裝水的瓶子，每個瓶子有大有小。
金融體系就像是由很多個瓶子、杯子（或碗）構成的大千世界，你會看到水從這個瓶子倒過去另一個杯子，會流來流去，有些杯子的水會被喝掉或倒掉，或者蒸發。
你可以想像一個畫面，寶特瓶裡的水，有時候沒辦法倒得很乾淨，總會剩下一點點在瓶子裡。
那些剩下來的水，就是銀行的手續費收入，雖然比例不高，累積久了也是很可觀。
想想看
文章談到這裡，大家不妨思考一個問題：
坊間有很多年報酬率4%、4.5%以上的投資工具，以銀行的資本量體來說，
為什麼不把錢拿去做投資，反而要做收益率不高的放款業務？
銀行從業人員的核心思維又是什麼呢？
歡迎在留言區告訴我你的想法，我們下篇文章見。
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